橡膠
推薦指數(shù):☆☆☆
*RU2501成交/持倉排名(20240828): | |
市場動向 | 截至8月23日當(dāng)周,天然橡膠青島保稅區(qū)區(qū)內(nèi)庫存為7.29萬噸,較上期減少0.19萬噸,降幅2.54%。截至8月23日當(dāng)周,青島地區(qū)天然橡膠一般貿(mào)易庫庫存為26.55萬噸,較上期減少0.42萬噸,降幅1.56%。合計(jì)庫存33.84萬噸,較上期減少0.61萬噸。泰國氣象機(jī)構(gòu)警告稱,8月27日至9月27日可能會有暴雨引發(fā)山洪暴發(fā)。NOAA預(yù)測10月份的降雨增加較多,可能是受到拉尼娜的影響。降雨阻礙了橡膠開采,導(dǎo)致原材料生產(chǎn)放緩。馬來西亞橡膠局(MRB)公布的數(shù)據(jù)顯示,SMR20橡膠價(jià)格上漲5仙,報(bào)每公斤797.5仙;散裝乳膠價(jià)格上漲1.5仙,至每公斤643.5仙。泰國前7個(gè)月天然橡膠、混合膠合計(jì)出口235.4萬噸,同比降12%;合計(jì)出口中國124.3萬噸,同比降28%。泰國前7個(gè)月天然橡膠、混合膠合計(jì)出口235.4萬噸,同比降12%;合計(jì)出口中國124.3萬噸,同比降28%。從泰國官方公布的數(shù)據(jù)來看,泰國橡膠庫存下降幅度有所減緩,但絕對量仍然略偏低一點(diǎn)。乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù),8月1-25日,乘用車市場零售130.5萬輛,同比去年8月同期增長5%,較上月同期增長9%;乘用車新能源市場零售71.8萬輛,同比去年8月同期增長48%,較上月同期增長18%。 |
行情研判 | 主產(chǎn)區(qū)天氣因素產(chǎn)量產(chǎn)出受限,原料價(jià)格維持強(qiáng)勢,日膠與新膠領(lǐng)漲帶動國內(nèi)天膠提速。橡膠主力01合約在連續(xù)多日小碎步上漲后昨日放量加速上漲,直指前高。我們在8月21日《螺紋鋼:表需改善 預(yù)期轉(zhuǎn)變》中認(rèn)為橡膠需求不足顧慮已經(jīng)消除,并積極給出再次低多策略。上海大陸期貨投資咨詢部認(rèn)為,近期氣候不利導(dǎo)致了部分割膠受到影響,原料價(jià)格偏強(qiáng)帶動膠價(jià)抬升,同時(shí)國內(nèi)保稅區(qū)庫存持續(xù)緩慢去化,對價(jià)格形成一定支撐,疊加金九銀十旺季預(yù)期臨近,輪胎開工增長,短期走勢預(yù)計(jì)仍持續(xù)偏強(qiáng)。加速形成后,提升下方支撐到16200,低多策略不變,近期重點(diǎn)觀察前高突破情況。 |
棉花
推薦指數(shù):☆☆
*CF2501成交/持倉排名(20240828): | |
市場動向 | 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二凌晨公布的每周作物生長報(bào)告顯示,截至8月25日當(dāng)周,美國棉花優(yōu)良率為40%,上一周為42%,上年同期為33%;結(jié)鈴率為89%,上一周為84%,上年同期為87%,五年均值為88%;盛鈴率為25%,上一周為19%,上年同期為23%,五年均值為23%。據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國家商品供應(yīng)公司CONAB,截至08月25日,巴西棉花收割率為76.1%,上周為65.2%,去年同期為78.4%。據(jù)中國棉花協(xié)會棉農(nóng)分會調(diào)查數(shù)據(jù),2024年全國植棉面積為4075.5萬畝,同比下降2.4%;預(yù)計(jì)總產(chǎn)量約為605.2萬噸,同比增長3%。內(nèi)地7月末棉花處于花鈴期,部分棉區(qū)遭遇大雨,加之前期高溫天氣,導(dǎo)致蕾鈴脫落現(xiàn)象不同程度發(fā)生,單產(chǎn)低于去年,僅河南、河北、天津地區(qū)單產(chǎn)有所增長。據(jù)海關(guān)總署公布數(shù)據(jù),7月我國棉花進(jìn)口量為20萬噸,同比增加80.8%。1-7月我國棉花累計(jì)進(jìn)口量為200萬噸,同比增加191.7%。 |
行情研判 | 市場仍存在旺季需求轉(zhuǎn)好預(yù)期,加上宏觀層面利好提振,合力支撐棉價(jià)震蕩反彈。棉花主力01合約近期明顯走出止跌回穩(wěn)態(tài)勢,并突破短期壓力13600一帶。我們在8月7日《棉花:延續(xù)弱勢之旅》中所表述的旺季需求預(yù)期不足已經(jīng)有所改觀,加上天氣因素對產(chǎn)量擾動,才呈現(xiàn)了回穩(wěn)態(tài)勢。不過,新棉豐產(chǎn)預(yù)期仍在,如果需求轉(zhuǎn)好預(yù)期無法實(shí)際落地,或?qū)Ψ磸椄叨扔兴鶋褐?,上方關(guān)鍵壓力14500一帶成為這波反彈的重要觀察窗口,短多策略。 |
鐵礦
推薦指數(shù):☆☆
*I2501成交/持倉排名(20240828): | |
市場動向 | 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì),上周(8月19日-8月25日),10個(gè)重點(diǎn)城市新建商品房成交(簽約)面積總計(jì)186.53萬平方米,環(huán)比增長17.4%,同比下降13.8%。同期,10個(gè)重點(diǎn)城市二手房成交(簽約)面積總計(jì)158.31萬平方米,環(huán)比增長4.8%,同比增長15.9%。據(jù)SMM進(jìn)口礦成本利潤表看,進(jìn)口礦利潤小幅上漲。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-7月 進(jìn)口鐵礦石7.138億噸,同比增加6.7%(+4500.4萬噸)。周度數(shù)據(jù)來看,本周到港量環(huán)比上升,45港到港量+219.1至2566.9萬噸;全球周度發(fā)運(yùn)小幅上升,環(huán)比+55至3221.1萬噸。其中,澳洲與非主流礦周度發(fā)運(yùn)量均上升,巴西下降。8月27日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)11.08美元/噸,平;巴西至中國海運(yùn)費(fèi)26.25美元/噸,跌0.05美元/噸。庫存方面,中國47港 進(jìn)口鐵礦石庫存總量15807.21萬噸,較上周一增加169萬噸。8月27日,巴西礦業(yè)公司Samarco預(yù)計(jì)在2024年底將鐵礦提高至總產(chǎn)能的60%(總產(chǎn)能2600萬噸/年),通過重啟第二家選礦廠和 球團(tuán) 廠,將球團(tuán)年產(chǎn)能將達(dá)到1500萬噸/年。 |
行情研判 | 高溫天氣褪去,終端需求預(yù)期好轉(zhuǎn),加上目前宏觀利好推動,市場情緒有所轉(zhuǎn)暖。鐵礦主力01合約反彈有所停滯,反彈目標(biāo)800壓力初步顯現(xiàn)。隨著之前原料價(jià)格下跌,鋼企虧損幅度縮小,高爐復(fù)產(chǎn)預(yù)期增加,需求的回暖使得鋼材需求仍有邊際好轉(zhuǎn)預(yù)期,預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格或偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行為主。修正下方支撐到735附近,關(guān)鍵壓力在800一帶,繼續(xù)維持低多反彈策略。 |
橡膠 棉花 鐵礦石