塑料
【現(xiàn)貨價格】上游原料:山東丙烯7150元/噸,漲50元/噸;丙烷中國到岸價645美元/噸,降3美元/噸;北方港Q5500大卡動力煤845元/噸,降5元/噸;
現(xiàn)貨價格:華東PP拉絲7660元/噸,穩(wěn)定,華東基差09-20,震蕩;華北PP拉絲7660元/噸,穩(wěn)定,華北基差報價09-20,震蕩;華南PP拉絲7660元/噸,穩(wěn)定,華南基差報價09-20,震蕩。
PP粉料華北7510元/噸,穩(wěn)定;華東PP粉料 7660元/噸,穩(wěn)定。
華北LL 8350元/噸,穩(wěn)定,基差09-50,震蕩;華東LL 8420元/噸,漲20元/噸,華東基差09+20,震蕩;華南 LL 8500元/噸,穩(wěn)定;華南基差09+100,震蕩。
【市場情緒】現(xiàn)貨市場成交一般,基差震蕩。BOPP接單量略微增加,農(nóng)膜目前淡季,后期8月地膜開工預(yù)計會提升,其他板塊變動不大。
【上游裝置】PE日度產(chǎn)能利用率77.48%,微增;PP日度產(chǎn)能利用率72.69%,微降,關(guān)注交割品供應(yīng)增量。(數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊)
【總結(jié)】成本端略微走弱,上游裝置開工率微增,裝置檢修高峰期已過,供應(yīng)環(huán)比開始提升。關(guān)注下游接貨意愿,下游大量接貨可能會對價格有些支撐。從基本面來看,短期可能會有點支撐,需要觀察支撐力度強不強??諉慰梢陨倭繙p持,如果遇到反彈可以繼續(xù)增加套保頭寸。
橡膠
據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù):泰國產(chǎn)區(qū)原料白片64.38泰銖,煙片68.05泰銖,膠水64泰銖,杯膠53.4泰銖,泰國原料市場價格小幅上漲。周四,國內(nèi)市場橡膠現(xiàn)貨價格小幅上漲,上海全乳膠14000元/噸,青島人民幣混合報14200元/噸。周四,滬膠日內(nèi)小幅上漲,主力盤中小幅放量,期貨短期震蕩走勢。目前國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)仍依然處于淡產(chǎn)季,雖然產(chǎn)區(qū)隨著開割正逐漸放量,但中短期橡膠供應(yīng)依然比較有限。青島深色膠庫存繼續(xù)緩慢去庫,由于低價無法補貨,商家惜售手中庫存,同時下游整體剛需仍存。滬膠近期整體表現(xiàn)偏弱,但短期繼續(xù)向下空間不大,操作需謹慎。
邏輯:產(chǎn)區(qū)供應(yīng)在逐漸放量,但短期供應(yīng)依然偏緊,滬膠期貨短期偏弱震蕩但繼續(xù)向下空間有限,操作仍需謹慎。
甲醇
今日甲醇現(xiàn)貨價格繼續(xù)震蕩走弱,港口基差震蕩。江蘇太倉地區(qū)甲醇現(xiàn)貨市場價格2525,較前日價格降37元/噸;廣東地區(qū)甲醇現(xiàn)貨市場價格2515/噸,較前日價格降10元/噸;魯南地區(qū)甲醇現(xiàn)貨市場價格2370元/噸,較前日價格降10元/噸,河南地區(qū)甲醇現(xiàn)貨市場價格2350元/噸,較前日價格降15元/噸,河北地區(qū)甲醇市場現(xiàn)貨價格2335元/噸,較前日價格穩(wěn)定;關(guān)中地區(qū)現(xiàn)貨市場價格2275元/噸,較前日價格穩(wěn)定,蒙南地區(qū)甲醇現(xiàn)貨市場價格2150元/噸,較前日價格降10元/噸,陜北地區(qū)甲醇2100元/噸,較前日價格降45元/噸。(數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊)
太倉現(xiàn)貨市場基差報價09+5,7月下紙貨基差09+15,震蕩,8月下09+20 震蕩。
甲醇盤面今日繼續(xù)走弱,當前價格下游MTO裝置經(jīng)濟性較差,甲醇繼續(xù)上漲動力不足。我們認為月度行情來看有反彈機會,主要驅(qū)動是MTO裝置開車帶來的甲醇需求增量。但當前價位不合適,后期還會回調(diào)給出機會,建議等盤面回落到前低附近再偏多配置。
燒堿
周四,燒堿盤面繼續(xù)弱勢運行,09合約日內(nèi)收于2564元/噸,夜盤重心繼續(xù)下移。18日燒堿現(xiàn)貨價格持穩(wěn),液氯價格走弱,山東下跌50元/噸,江蘇地區(qū)價格下跌250元/噸。周內(nèi)山東氯堿裝置檢修及減產(chǎn),且部分企業(yè)庫存壓力不大,加上主力下游采購32 堿價格上調(diào)15至735支撐,部分企業(yè)跟漲10;50堿則受到供應(yīng)減量及訂單支撐,價格拉漲。截至20240718, 隆眾資訊統(tǒng)計全國20萬噸及以上液堿樣本企業(yè)廠庫庫存37.72萬噸(濕噸),環(huán)比上漲3.43%,同比下滑5.72%。其中華北區(qū)域庫容比23.72%,環(huán)比減少0.18個百分點。本周山東氯堿企業(yè)周平均毛利在547元/噸,較上周+3元/噸,環(huán)比+1%。主要是周內(nèi)山東液堿、液氯價格均小幅上漲,故氯堿利潤呈現(xiàn)上行趨勢。(以上數(shù)據(jù)均來自隆眾資訊)
本周燒堿價格受裝置檢修等因素有所走強,但持續(xù)性一般,下周裝置檢修與復(fù)產(chǎn)并存,預(yù)計開工率將有所提升,企業(yè)庫存壓力逐漸加大,主力下游的送貨量增加。下游需求表現(xiàn)一般,氧化鋁產(chǎn)能近期提升有限,供給緊張延續(xù),盤面震蕩運行。非鋁下游需求無明顯增量,散戶需求不佳,低濃度堿價格上行乏力。高濃度堿因外貿(mào)價格走高較為堅挺。短期燒堿基本面無實質(zhì)性的利好支撐,價格上漲驅(qū)動不足。目前氯堿企業(yè)利潤尚可,開工率將維持高位水平。32%液堿基差為-33元/噸,50%堿基差116元/噸,平水狀態(tài)。市場對燒堿后市價格并不樂觀,盤面維持弱勢運行,后續(xù)注意市場情緒轉(zhuǎn)變以及夏季高溫對裝置和成本端的擾動。
純堿玻璃
周四純堿盤面小幅反彈,2409合約日內(nèi)收于1958元/噸,夜盤低開震蕩。部分企業(yè)報價下調(diào),華中、華東及沙河重質(zhì)堿下調(diào)50元/噸。本周純堿綜合產(chǎn)能利用率86.8%,周度產(chǎn)量72.36萬噸,環(huán)比減少0.44萬噸。純堿廠家?guī)齑?9.95萬噸,較周一下降0.31萬噸,社會庫存窄幅下降。周內(nèi)純堿企業(yè)待發(fā)訂單下降,維持13+天。
玻璃盤面低位震蕩運行,日內(nèi)09合約收于1459元/噸,夜盤延續(xù)弱勢運行?,F(xiàn)貨價格繼續(xù)走弱,沙河市場價下跌4元/噸,華東、華南及西南均下跌10元/噸。周四浮法玻璃點火一條900噸產(chǎn)線,本周浮法玻璃企業(yè)開工率83.01%,環(huán)比+0.28%,周度產(chǎn)量119.23萬噸。本周浮法玻璃廠家?guī)齑?513.6萬重箱,環(huán)比+2.44%。(以上數(shù)據(jù)均來自隆眾資訊)
純堿近期基本面變動不大,疊加商品市場情緒一般,純堿盤面表現(xiàn)低位震蕩,方向性驅(qū)動不強?,F(xiàn)貨價格開始松動,純堿高供給施壓價格。但堿廠庫存產(chǎn)銷維持平衡,沒有進一步累庫。純堿基本面仍表現(xiàn)偏弱,供給端,檢修季開工率及產(chǎn)量保持高位水平;需求端,剛需穩(wěn),投機需求不強,新訂單接受較慢。整體來看,純堿處于供過于求格局,盤面弱勢運行。下游部分玻璃廠原料庫存偏低,或有補庫動作。另外也需要注意檢修季裝置預(yù)期外的檢修及降負對盤面造成的擾動,尤其配合商品市場氛圍的變化,盤面容易出現(xiàn)較大波動。短期來看,大會對市場情緒的提振不強,中長期純堿仍以反彈做空為主。
玻璃終端需求沒有看到明顯改善,市場對后市信心不足,拿貨積極性不高,玻璃廠持續(xù)累庫,現(xiàn)貨價格仍未止跌。7月18日玻璃點火一條產(chǎn)線,近期無放水冷修產(chǎn)線,整體供給處于高位水平。玻璃利潤處于低位水平,天然氣工藝已經(jīng)虧損,若終端需求仍沒有利好刺激,后續(xù)產(chǎn)線放水冷修速度或?qū)⒓涌臁6唐趤砜?,玻璃現(xiàn)貨的弱勢格局或?qū)⒀永m(xù),盤面價格接近年內(nèi)低位水平,缺乏利好支撐下,或?qū)⒗^續(xù)震蕩走弱
PVC
根據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù):亞洲乙烯855-925,烏海電石 2650-2650,乙烯、電石價格平穩(wěn)。現(xiàn)貨市場:國內(nèi)PVC市場現(xiàn)貨價格基本平穩(wěn),華北地區(qū)電石法5型報價5600-5650,華東地區(qū)電石法5型報價5580-5650,華南地區(qū)電石法5型報價5750-5800。周四,PVC期貨日內(nèi)和晚盤小幅下跌,主力盤中縮量,期貨低位震蕩走勢。基本面PVC上游電石價格近期有所反彈,PVC裝置檢修增多,PVC整體供應(yīng)下降,但社會庫存保持高位,下游出口和國內(nèi)制品廠家需求偏弱。短期PVC現(xiàn)貨基本面處于供需兩弱格局,期貨短期低位偏弱震蕩為主,操作仍需謹慎。
邏輯:PVC成本端電石價格反彈,PVC裝置檢修預(yù)期增加但社會庫存維持高位,下游需求偏弱,短期操作仍需謹慎。
液化石油氣
市場權(quán)衡美國傳統(tǒng)旺季的利好與需求前景弱勢的利空,國際油價漲跌互現(xiàn)。NYMEX原油期貨08合約82.82跌0.03美元/桶或0.04%;ICE布油期貨09合約85.11漲0.03美元/桶或0.04%。中國INE原油期貨主力合約2409漲6.1至614.1元/桶,夜盤跌0.1至614元/桶。昨夜PG09低開低走,收于4533元/噸,跌37點,跌幅0.81%。國內(nèi)現(xiàn)貨方面,今日市場穩(wěn)中低位小漲,華東供應(yīng)減少支撐較強,抵消國際原油大跌利空。國產(chǎn)主流:華南4930-5090元/噸,上海4800-4850元/噸,江蘇5010-5150元/噸,浙江4830-4930元/噸,福建4920-5000元/噸,山東民用主流5090-5170元/噸,醚后碳四主流5100-5550元/噸。(數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊)
LPG獨立走弱主要受到兩主要因素影響:一是我們多次提到的,下游化工需求傳導(dǎo)不暢,形成負反饋;二是LPG淡季,庫存整體依然偏高,且去化緩慢。未來需要重點關(guān)注,成本端,原油需求進入旺季價格恐難以大跌,同時也帶動了全球調(diào)油市場需求。需求端,隨著LPG期價下跌,部分下游化工產(chǎn)業(yè)利潤得到了修復(fù),給予LPG一定支撐,調(diào)油市場帶來的需求增量會一定程度上補充淡季的燃燒需求減量。整體來看,目前LPG期價具備企穩(wěn)條件,短期或難以繼續(xù)大幅下行。
合成膠
根據(jù)隆眾資訊:亞洲市場丁二烯外盤和國內(nèi)丁二烯價格基本平穩(wěn),F(xiàn)OB韓國1540美元/噸;CFR中國1560美元/噸,國內(nèi)丁二烯出廠價在13100-13200元/噸,丁二烯魯中送到價在13150元/噸?,F(xiàn)貨市場華北地區(qū)順丁價格在14800-15000元/噸,華東地區(qū)順丁價格在14800-15000元/噸。周四,合成膠期貨日內(nèi)上漲,晚盤再度下跌,主力盤中縮量,期貨震蕩偏弱走勢。國內(nèi)丁二烯廠家出廠價格近期開始回落,順丁成本支撐減弱,但目前丁二烯和順丁裝置短期開工維持低位,順丁市場庫存有限。合成膠供應(yīng)端支撐依然存在,期貨短期繼續(xù)向下空間有限,操作仍需謹慎。
邏輯:國內(nèi)順丁裝置開工偏低,合成膠成本和供應(yīng)端支撐仍存,期貨短期操作仍需謹慎。