昨日，國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)了《“十四五”塑料污染治理行動(dòng)方案》。
該《方案》要求，進(jìn)一步完善塑料污染全鏈條治理體系，壓實(shí)地方、部門和企業(yè)責(zé)任，聚焦重點(diǎn)環(huán)節(jié)、重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)區(qū)域，積極推動(dòng)塑料生產(chǎn)和使用源頭減量、科學(xué)穩(wěn)妥推廣塑料替代產(chǎn)品，加快推進(jìn)塑料廢棄物規(guī)范回收利用。
“十四五”塑料污染治理的目標(biāo)是：
到2025年，在源頭減量方面基本實(shí)現(xiàn)電商快件不再二次包裝，可循環(huán)快遞包裝應(yīng)用規(guī)模達(dá)到1000萬(wàn)個(gè)；
在回收處置方面，大幅提高塑料廢棄物收集轉(zhuǎn)運(yùn)效率，城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬(wàn)噸/日，農(nóng)膜回收率達(dá)到85%；
在垃圾清理方面，重點(diǎn)水域、重點(diǎn)旅游景區(qū)、農(nóng)村地區(qū)的歷史遺留露天塑料垃圾基本清零。
有效控制塑料垃圾向自然環(huán)境泄露的現(xiàn)象。
受此消息提振，今日A股可降解塑料概念股走強(qiáng)。板塊指數(shù)上漲0.03%，進(jìn)入下半年以來累計(jì)漲幅達(dá)30.84%
截至收盤，國(guó)立科技、華信新材均20cm漲停，丹化科技、茶花股份、天原股份10cm漲停，新疆天業(yè)、湖北宜化等股拉升上漲。
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藍(lán)海市場(chǎng)
人類社會(huì)生產(chǎn)的塑料制品，近半數(shù)最終都會(huì)進(jìn)行填埋處理或流入自然環(huán)境中。而塑料的自然降解一般長(zhǎng)達(dá)百年以上，存留的塑料垃圾不僅對(duì)土壤、水體乃至生物鏈產(chǎn)生了極大的危害，還占用了寶貴的土地資源。目前可降解塑料是主流的解決手段。
目前全球生物降解塑料的滲透率普遍在3%以下，中國(guó)的滲透率則僅有0.62%，仍處于較低水平。
實(shí)際上，早在2012年，我國(guó)的可降解塑料市場(chǎng)就已經(jīng)起步，只不過因?yàn)樵缙谑袌?chǎng)需求低迷，而且原材料成本較高、產(chǎn)能有限，所以行業(yè)整體的發(fā)展比較緩慢，甚至一些較早進(jìn)場(chǎng)的企業(yè)也因?yàn)橛唵伍L(zhǎng)期不足而被迫轉(zhuǎn)型。
據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2012~2020年間，平均年復(fù)合增長(zhǎng)率僅為9.63%，到2020年達(dá)到48萬(wàn)噸/年，同年的市場(chǎng)需求則為64萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能缺口較大。
我國(guó)可降解塑料變化趨勢(shì)，萬(wàn)噸/年
直到去年1月，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》出臺(tái)，要求有序禁止或限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷售和使用，積極推廣替代產(chǎn)品，市場(chǎng)稱之為“禁塑令”。
受此影響，作為傳統(tǒng)塑料替代產(chǎn)品的可降解塑料開始備受市場(chǎng)青睞。預(yù)計(jì)在“十四五”期間，可降解塑料的市場(chǎng)將以11.3%的年復(fù)合增速，到2025年實(shí)現(xiàn)可降解塑料替代率30%，需求量較現(xiàn)在增長(zhǎng)30倍以上，市場(chǎng)規(guī)模超過500億元。
我國(guó)可降解塑料市場(chǎng)規(guī)模變化趨勢(shì)，億元
目前全球可降解塑料的產(chǎn)能規(guī)模約為99.6萬(wàn)噸/年，其中48萬(wàn)噸在中國(guó)；全球在建工程供給138.1萬(wàn)噸/年，其中有128.7萬(wàn)噸來自中國(guó)。
如今全國(guó)合計(jì)在建產(chǎn)能約176.7萬(wàn)噸，但在新限塑政策的壓力下，可降解塑料的需求很可能將達(dá)到270萬(wàn)噸，供給端的缺口仍在93萬(wàn)噸以上。
而國(guó)內(nèi)可降解塑料現(xiàn)在的有效產(chǎn)能僅有25萬(wàn)噸，缺口巨大，是典型的藍(lán)海市場(chǎng)。隨著行業(yè)景氣度提升，相關(guān)公司的業(yè)績(jī)有望迎來爆發(fā)。
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行業(yè)動(dòng)作頻頻
不可降解塑料如PP、PET、 PE等價(jià)格較低，可降解塑料價(jià)格則明顯高于它們，目前主流可降解塑料如PLA、PHA、 PBAT的價(jià)格分別在1.6-3萬(wàn)元/噸、4萬(wàn)元/噸、1.4-2.5萬(wàn)元/噸左右，是PE價(jià)格的2~5倍， 而PCL 的價(jià)格甚至高達(dá)7萬(wàn)元/噸，是PE價(jià)格的9.5倍。
不過即便如此，在各國(guó)環(huán)保政策的帶動(dòng)下，可降解塑料仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。
產(chǎn)能利用率低、技術(shù)水平較低和原料價(jià)格高，是導(dǎo)致我國(guó)可降解塑料價(jià)格居高不下的重要原因。
國(guó)內(nèi)部分領(lǐng)先企業(yè)正在通過自主研發(fā)與合作研發(fā)等方式，積極突破技術(shù)壁壘，以求獲得成本優(yōu)勢(shì)。
如，中糧科技技術(shù)和比利時(shí)格拉特共同在安徽建立玉米-乳酸-丙交酯-聚乳酸的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)基地，已基本掌握丙交酯生產(chǎn)工藝和加工技術(shù)；浙江海正與長(zhǎng)春應(yīng)化所共同研發(fā)丙交酯技術(shù)工藝，已成功下線生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)部分自供。
此外，中科院理化所研究出了成本低、力學(xué)性能高、生物安全性良好的PBAT 生產(chǎn)技術(shù)，匯盈新材料、金暉兆隆和悅泰生物等公司通過授權(quán)獲得該使用權(quán)，也在一定程度解決了高成本難題。
禁塑令出臺(tái)的一年多以來，可降解塑料產(chǎn)品的銷售價(jià)格一路攀升。如在禁塑令之前，PLA的價(jià)格為2萬(wàn)元/噸，現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)則高達(dá)5萬(wàn)元/噸，直接提升了行業(yè)的整體盈利水平。
目前行業(yè)內(nèi)各企業(yè)正在積極擴(kuò)張，未來幾年新增規(guī)劃產(chǎn)能800萬(wàn)噸/年以上，僅2021~ 2022年已經(jīng)明確的新增產(chǎn)能就有370萬(wàn)噸之多。
而為解決資金缺口問題，各大廠商也是多措并舉、各顯神通。
如長(zhǎng)虹高科2021年5月21日公布可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，擬發(fā)行總額不超過7億元（含）的可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年，募集資金擬用于“60萬(wàn)噸全生物降解熱塑性塑料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（一期）二次投資”。
金丹科技于2021年1月發(fā)布募投項(xiàng)目變更公告，結(jié)合“禁塑”政策以及生物可降解材料未來市場(chǎng)情況，公司管理層認(rèn)為有必要在原先設(shè)計(jì)的1萬(wàn)噸聚乳酸產(chǎn)能基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)擴(kuò)充，目前公司董事會(huì)正在組織相關(guān)人員分析論證擴(kuò)大本項(xiàng)目投資規(guī)模的可行性及實(shí)施方案。
隨著在建項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，這些都將成為各企業(yè)營(yíng)收的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
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尾聲
展望未來，隨著內(nèi)需市場(chǎng)開始全面打開，可降解塑料行業(yè)供需矛盾加劇。
從近期出臺(tái)的一系列政策看，政策層面的力度和決心很大，后續(xù)還有可能會(huì)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)配套政策。這意味著，真正受益標(biāo)的擁有中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)，但部分只是在概念層面受益的標(biāo)的，投資者仍需規(guī)避。
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